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江浙地區民間資本進入金融領域的前景分析

出處:論文網
時間:2019-04-02

江浙地區民間資本進入金融領域的前景分析

  1、項目背景

  2010年5月7日,國務院發布《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》(以下簡稱“國36條”)。文中明確指出,進一步鼓勵和引導民間投資,有利于堅持和完善我國社會主義初級階段基本經濟制度,以現代產權制度為基礎發展混合所有制經濟,推動各種所有制經濟平等競爭、共同發展;有利于完善社會主義市場經濟體制,充分發揮市場配置資源的基礎性作用,建立公平競爭的市場環境;有利于激發經濟增長的內生動力,穩固可持續發展的基礎,促進經濟長期平穩較快發展;有利于擴大社會就業,增加居民收入,拉動國內消費,促進社會和諧穩定。

  現階段,通過小額信貸方式將民間資本集資投放金融市場是民間投資的一個重要領域,民間資本通過借代方式融入金融企業儼然成為我國中小企業在解決融資難問題上的一個有效的解決途徑。相關研究數據表明,即便是在這樣一個呈現急劇上升趨勢的一個融資領域,由于資本的流動具有無序性和不穩定性,民間資本在融入金融領域的過程中依舊存在一些固有的風險。在這些固有風險的存在之下,民間資本的融入又具有怎樣的發展前景,這便是本課題項目小組需要分析討論的關鍵。

  2、小額信貸發展現狀

  2.1 小額信貸的定義

  由于國內外小額信貸在服務對象、經營模式、操作機構等方面都不盡相同,不同國家和地區、不同學者對小額信貸和小額信貸機構有不同的定義。因為本項目小組主要調研的是中國江浙地區的小額信貸的現狀,故本文所提到的小額信貸是指一種以城鄉低收入階層為服務對象的小規模的金融服務方式,主要針對的是低收入人群,包括中小企業家、城鄉低收入個人或團體借款者發放的數額較小、期限較短、主要用于生產或簡單經營活動融資的信用貸款。同時,小額信貸機構主要是指提供小額信貸業務的金融機構,包括正規金融機構和非正規小額信貸機構(或個人)。

  2.2 江浙地區小額信貸的主要模式

  在對江蘇省宿遷地區及浙江省溫州地區進行調研的過程中,本課題小組發現存在于這兩個地區的小額信貸機構主要有小額信貸公司農村資金互助社以及村鎮銀行。(除此之外,還有一些個體戶為了獲取更高額的利息差,從而直接與借貸人之間取得聯系,這里我們就先不做探討。)

  (1)小額信貸公司

  小額信貸公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立、不吸收公眾存款、經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。

  由于地區經濟發展程度不同,不同地區小額貸款公司設立的標準也有所差異。在調研的兩個地區,處于蘇北的宿遷地區的小額貸款組織的最低注冊準備金為2000萬元,單戶小額信貸的余額之和占全部貸款總額的比重不低于70%;而浙江省溫州地區注冊資本最高不超過2億元。浙江省的小額信貸恭喜發放小額信貸的標準明顯高于江蘇省。

  (2)農村資金互助社

  農村資金互助社是指經銀行業監督管理機構批準,由鄉(鎮)、行政村農民和農村小企業自愿入股組成,為社員提供存款、貸款、結算等業務的社區互助性銀行業金融機構。

  在調研中發現,浙江省溫州地區小額信貸都是通過這種模式存在的,該組織形式建立在以地緣、血緣或親緣關系之上,信息對稱性較高,能較好地克服銀行信貸由于信息不對稱導致的道德風險和高交易成本缺陷,較好地解決了當地農民與農村小微企業的融資難問題,同時亦有利于民間信貸陽光化。

  (3)村鎮銀行

  村鎮銀行是指為當地農戶或企業提供服務的銀行機構。目前,我國農村現行的金融機構大體只有三種,一是信用社,二是只存不貸的郵政儲蓄,三是中國農業銀行的分支機構。為了滿足農民的貸款需求,因而引進了村鎮銀行這種新的金融機構,如江蘇省宿遷地區的江蘇宿豫東吳村鎮銀行、浙江省溫州地區的樂清聯合村鎮銀行等。

  3、小額信貸發展存在的主要問題

  Schreine在其《小額信貸運營與可持續性》一文中指出,從收入和支出角度來分析,小額信貸主要涉及五方利益:消費者、社會、管理者、捐贈者和投資者,而這五方面利益的共同點是小額信貸機構的可持續發展。

  在改革開放的大背景及中國加入WTO組織的影響下,隨著經濟全球化的發展,許多中小企業如雨后春筍般迅猛發展。與此同時,應屆高校畢業生在面對強大的就業壓力時,不禁將發展方向投向了自主創業的開放式平臺上。誠如銀行等一些正規的金融企業看到了其中的契機,以求通過向中小型企業融資貸款的方式獲取一定的利息差額,帶動自身經濟及國民經濟的發展。然而,由于正規金融機構存在以下問題,卻導致民間資本的融入成為了中小型企業發展過程中一個更為行之有效的融資方式。

  小額信貸公司的迅速發展,一方面體現了我過企業家對小額信貸的龐大需求市場,另一方面體現了巨額民間資本渴望增殖的欲望,但是快速的擴張趨勢和不完善的制度狀況,使得我國小額信貸公司在現階段的發展過程中仍舊存在許多弊端。

  (1)在本次調研過程中,我們發現在江浙地區大多數小額信貸公司大多數屬于民間資本發起設立的。然而,民間資本的商業屬性從一定程度成則造成其在決定目標顧客選擇上的逐利性,最終導致許多小額信貸在進行項目投資時資金難以到達真正有需求的客戶手上,難以尋求到一個較為穩健的投資項目。   (2)小額信貸公司資金來源較為單一,多為自有資金與民間籌資,然而溫州地區的許多民間資本更愿以放貸的形式投入到企業之中,從而獲取比小額信貸公司更高的利益差。缺乏資金來源,就意味著公司的發展受到限制,對于一些大型項目的籌資只能望而卻步。

  (3)小額信貸的資金供需失衡,小額信貸資金使用效率低下。小額信貸的建立初衷是解決中小企業貸款難的問題,是為了發展地區經濟。但是在溫州、宿遷,我們見到的大多數小額信貸公司只是高利率的融資,通過放高利貸的方式進行盈利,沒有切實的做到小額信貸公司應該解決的問題,由于非法借貸也導致大量資金得不到收回,造成小額信貸公司的發展畸形。

  (4)在我國,對小額信貸公司采取0.9-4倍于基準利率的利率水平,加權平均的最高年利率也只有19.7%。根據世界銀行的統計,認為小額信貸公司的年利率只有在不低于25%的情況下才能達到盈虧平衡,與我國最高年利率差也超過了5%,在無形中對我國小額信貸公司的發展造成了壓力。

  (5)相較于金融機構小額信貸目標市場的選擇,民間的小額信貸機構具有融資手續簡單、融資時間短、融資到帳快等優點,從而使得一些小微企業在發展時更傾向于通過民間的小額信貸機構進行籌集資金。同時,也因此,使得許多小額信貸機構在借貸初期對一些借貸企業了解不夠全面,在資金發放后,導致不良貸款的增加,從而使得企業形成負盈利的增長。

  4、江浙地區小額信貸可行性的分析

  近幾年,隨著國家“三農”政策的開放,中國農村正在發生著日新月異的變化,經濟的發展需要資金的工資,從而使得中國農村小額信貸需求群體逐漸壯大。根據《中國2011年國民經濟和社會發展統計公報》統計數據顯示,年末城鎮人口為69079萬人,占總人口比重的51.3%。

  在我國江浙地區民營經濟發達、私營企業眾多。絕大多數的私營企業規模小、固定資產少。在企業面臨資金困境時,中小微企業很難從正規商業銀行取得小額貸款。原因如下:

  (1)正規商業銀行的“嫌貧愛富”觀點,它們不愿意將大宗款項化整為零,借貸給中小企業,因為這樣收益低,而且借貸給中小企業存在更大風險;

  (2)中小微企業融資特點“短暫、頻繁、急切”,它們經不起正規銀行長時間審批手續的的等待;

  (3)正規銀行貸款需要提供固定資產擔保,而中小微企業正無法提供這些。面臨以上兩者的需求與供給沖突,民間資本正好可以借機而上,填補正規商業銀行在此方面的短板,同時促進地方私營企業發展。

  現在的江浙地區的大部分小額信貸公司忽視了小額信貸公司的長久發展,只在意與眼前的利益,造成小額信貸公司的發展畸形。

  5、小額信貸的可持續性分析

  5.1 小額信貸的發展

  自20世紀70年代出現小額信貸以來,小額信貸在全球范圍內均得到了廣泛的發展,隨著民間資本的不斷深入,我國小額信貸也發生了較大的結構變化。

  根據小額信貸的歷史分析,小額信貸的發展主要可分為三個階段:第一階段強調為窮人提供貸款保證和實現高的還貸率;第二階段強調項目收入覆蓋借貸成本;第三階段的小額信貸開始尋找商業渠道資金以實現金融持續性。

  表5-1 小額信貸三個發展階段比較

  資料來源:李莉莉,《正規金融機構小額信貸運行機制及其績效評價》,2005

  5.2 小額信貸的區別比較

  (1)小額信貸公司與村鎮銀行的區別

  ①業務范圍

  村鎮銀行可存可貸,像一個綜合性的小銀行,直接面向“三農”,貸款額度比較小;而《試行辦法》規定,小額貸款的貸款主要支持“三農”和中小企業,特別是面向“三農”發放的貸款不得低于貸款總額的50%。

  ②利率

  國家成立小額貸款公司是用來引導民間資本,成立貸款機構,從而正確規范民間信貸市場。民間信貸公司甚至有高達70%、80%的利率,而《試行辦法》規定,小額貸款公司的利率按照國家規定不高于人民銀行公布的基準利率的4倍,下限不得低于貸款基準利率的0.9倍。但辦法也兼顧了市場原則,“具體利率的浮動幅度、貸款期限,由借貸雙方依法協商確定。”從其他已試行的省份情況來看,最低的利率在15%,最高到25%。平均定價水平在20%左右。

  村鎮銀行的貸款利率一般情況下是參照農信社,在國家公布的基準利率的基礎上允許上浮不超過40%的幅度。

  兩廂比較,小額貸款公司的利率的確要高于村鎮銀行,但由于小額貸款公司是私人資本金作為信貸資金,沒有村鎮銀行煩瑣的借貸審批程序,更為方便快捷。

  ③貸款比例

  村鎮銀行的貸款額度按照金融監管的貸款比例為:不超過注冊資本金的5%;《試行辦法》規定,同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%,最高貸款額度不得超過200萬元。

  (2)小額信貸公司與民間貸款的區別

  ①利率

  我國《憲法》第13條規定,“公民的合法的私有財產不受侵犯。”我國公民把自己所有的貨幣用于借貸也是受我國《物權法》、《民法通則》和《合同法》等法律保護的。我國《物權法》第39條規定,“所有權人對自己的不動產或者動產,依法享有占有、使用、收益和處分的權利。”我國的《民法通則》第90條規定,“合法的借貸關系受法律保護”。因此,民間借貸的利率,只要借貸雙方能夠達成共識,高低都是可行的。

  小額信貸公司在利率方面,則如前文所說,國家相關政策是做了嚴格的規定的。

  ②貸款額度

  根據銀監會與人民銀行2008年5月4日聯合下發的《關于小額貸款公司試點的指導意見》第四條規定,同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%,也就是說小額貸款公司應當遵循“小額、分散”的原則,假如公司注冊資本為1000萬,那么對一個客戶放款最高額度為50萬,那么對于資金需求超過50萬的客戶小額貸款公司便無能為力了。   小額信貸公司的這一限制,使得民間借貸的發展有了可乘之機,許多貸款金額較大的中小企業在借貸過程中為了避免多方借貸的麻煩,寧可支付高一點的利息以滿足貸款的需求。

  從以上兩點我們可以看出,小額貸款公司與民間借貸所受法律保護基本相同,但所受的管制較多,需繳納的稅費更重,民間借貸不僅所受管制較少,甚至不需要納稅,所以在這樣的環境下小額貸款公司發展的積極性受到很大影響。

  表5-2 某小額信貸公司實收資本與單位資本利潤率表

  根據表4-2中數據不難看出,該公司的實收資本呈不斷遞減趨勢,單位資本利潤率大體上也逐季遞減,該數據也從一個側面反映了小額信貸公司在目前局勢下可持續發展的一個弊端。

  6、小額信貸可持續發展建議

  (1)改善小額信貸公司的發展環境

  小額信貸公司作為金融機構的一種重要補充,對于各地中小企業、三農發展有極其重要的作用,同時對于引導民間借貸“規范化”、“陽光化”更有著很好的示范作用,倘若小額信貸公司在政策上不比民間借貸,在監管上不比村鎮銀行, 處于這樣一個尷尬的境地,在可持續發展過程中就很難有明確的發展方向。減輕稅務負擔,提高小額信貸公司發展的積極性;適當放寬貸款額度,取消跨區域貸款限制;明確小額信貸的目標群體,避免壞賬、爛賬的發生等。

  (2)出臺相關法律法規,明確法律地位

  法律地位模糊是影響小額貸款公司發展的一個不容忽視的問題。沒有獨立的小額信貸法律,就沒有小額信貸業務的標準,小額信貸業務的監督管理也就缺乏相應的尺度。目前,我國雖已出臺《關于小額貸款公司試點的指導意見》,但其畢竟不是正規的法律法規。基于小額貸款公司快速發展的實際,建議完善小額貸款公司運營的相關法律法規和配套的稅收優惠政策,給予小額貸款公司一個明確的法律地位,使其更好地服務于“三農”和中小企業,為國民經濟發展做出更大的貢獻。

  (3)建立科學的監管框架

  明確監管部門的責任與需要監管的范圍,加強各監管部門的協調;建立評估體系,開展對小額貸款公司經營狀況、盈利能力、風險控制等方面的綜合評價,對經營穩健、管理規范的小額貸款公司在融資、轉制村鎮銀行等方面給予支持;在保證小額貸款公司穩定發展的前提下,對于未達到監管標準的小額貸款公司限期整改,逾期未改或嚴重違法違規經營的給予撤銷關閉,維持小額信貸產業的秩序。

  (4)建立多途徑的資金供給機制,一改資金來源單一的問題

  為實現小額貸款公司可持續發展,除允許經營一定年限且各項指標符合條件的小額貸款公司按照有關規定向村鎮銀行轉制外,還可逐步允許經營業績好、誠信記錄好的小額貸款公司擴大融資規模和渠道,通過多種方式擴大資金來源。可以擴大小額貸款公司向金融機構的融資比例,對于風險控制能力強、經營情況良好的小額貸款公司,可適當放寬其融資比例;可以由政府財政、政策性銀行和其他金融機構共同出資建立小額貸款公司再融資基金,將資金“批發”給小額貸款公司,小額貸款公司則充當貸款零售商,按照“小額、分散”的原則,重點解決小企業和“三農”的資金需求問題。

  (5)小額信貸保險的推廣

  在我們調研的江浙地區民間借貸,在借貸人與小額信貸結構之間存在不信任因素,可以嘗試小額信貸保險作為第三方的角色聯系借貸人與小額信貸機構,可以發揮抵押品的功能。對于需要小額信貸的人員來說,小額信貸保險轉移了因意外導致的沒有能力如期還貸的風險,可以有效減輕被保險人家庭的還款壓力;對于小額信貸機構而言,降低了小額信貸需求者拖延或者不還貸的風險,有助于促進信貸資金供給端的多樣化,提升經營效益;就保險機構來說,現在的保險業市場競爭激烈,而小額信貸保險是一個新的渠道,運用得當可以解決供求矛盾和擴大保險服務領域,增加保費收入。

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