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我國金融業混業經營現狀分析

出處:論文網
時間:2019-04-02

我國金融業混業經營現狀分析

  一、金融混業經營理論淺析

  1、規模經濟

  規模經濟(economics of scale)又稱“規模利益”(scale merit),是指在科技水平不變的情況下生產能力的擴大,使長期平均成本下降的趨勢,即長期費用曲線呈下降趨勢。規模指的是生產的批量,具體指兩種情況,一種是生產設備條件不變,即生產能力不變情況下的生產批量變化,另一種是生產設備條件即生產能力變化時的生產批量變化。i規模經濟概念中的規模指的是后者,即伴隨著生產能力擴大而出現的生產批量的擴大,而經濟則含有節省、效益、好處的意思。規模經濟在金融混業經營中呈現的現象是,在假定銀行保險公司現有的產品組合不發生變化,成本隨著經營規模的擴大而下降,銀行以持有股份的形式入股保險公司,聯合后的金融機構可以共同開發金融組合產品和客戶資源,可以共享客戶信息,形成規模優勢。如今全球金融業并購浪潮很高,金融機構規模也呈現出越來越大的趨勢,究竟是規模經濟的推動,還是企業本身所的內在擴張欲望。對金融機構混業經營研究首先必須假定它們現有的金融產品組合是不變的。否則容易與范圍經濟混淆,但這一點在實踐中是很難做到的。

  2、范圍經濟

  范圍經濟(Economies of scope)是指由廠商因為經營范圍而不是規模帶來的經濟,也就是當同時生產兩種產品的費用低于分別生產每種產品時,所存在的狀況就被稱為范圍經濟。只要把兩種或更多的產品合并在一起生產比分開來生產的成本要低,就會存在范圍經濟。

  產生范圍經濟的原因很多,從金融服務的供給角度來看,混業經營的金融公司可以由其控股或全資擁有的投資銀行、銀行、保險公司、資產管理公司以及咨詢公司,向客戶提供全方位服務包括了存貸款、投資、放債、資產管理業務、保險等業務。范圍經濟最主要可以從以下兩方面獲取:一是混業金融集團信息的共享。混業經營金融集團下各分支金融機構可以從客戶與其它分支金融機構進行交易的過程中獲得有用信息,同時可以降低信息收集與處理成本,獲得范圍經濟。二是銷售和市場運作上的成本節約。在交割系統固定成本情況下,可以同時推出幾種同質金融業務,獲得潛在的范圍經濟。在提供廣泛的金融產品和服務的同時,金融混業集團不僅能夠獲得市場優勢,同時還可提高本機構的聲譽和品牌價值。

  二、金融業混業經營利弊分析

  金融混業經營可以在金融資源緊張的背景下優化資源配置、形成規模效應、產生協同效應,有利于金融產品的開發和創新,在一定程度上增加了公司的營業總收入和凈利潤,與此同時也增加了公司的整體經營風險。

  1、金融混業經營優勢

  (1)有利于優化資源配置。金融混業經營可以使保險公司與銀行等其他金融機

  構共享客戶資源,使生產要素在不同的金融機構之間得到充分流動和利用。使銀行的存款能得到充分的運用和高效的投資,擴寬了銀行的投資渠道,創造出更多的經濟效益。

  (2)有利于產生協同效應。保險公司經營的資金特點有資金基數大、保費收入增長較穩定、保費年險固定增長等特點,但是保險公司投資渠道較窄,保險公司經營銀行的情況比較少,這就造成了保險公司資金的利用率較低的狀況。銀行和保險公司混業經營,可以優勢互補,產生財務和管理方面的協同效應。保險公司可以利用銀行強大的客戶網絡,人才資源,進行新型保險產品和金融產品的開發和營銷,銀行也可以和保險公司合作,開發保費的增值渠道,共同盈利。

  (3)有利于金融產品創新。金融混業經營可以在節約成本的基礎上開發出兼有增值和保險的金融產品,占領金融市場。

  2、保險公司混業經營的弊端

  (1)經營風險增加。金融混業經營造成金融機構規模擴大,甚至過于繁瑣冗雜。保險和銀行在日常經營中資金來往密切,一旦其中的一個環節產生風險,會波及整個金融集團經營。

  (2)金融混業經營有造成壟斷的風險。金融混業經營形成的金融集團,業務范圍廣,客戶覆蓋面大,可以共享的資源豐富,容易形成壟斷經營組織,不利于市場經濟發展。

  (3)金融混業經營形成監管風險。我國現在金融監管實行的模式是分業監管,隨著金融混業經營的趨勢,造成了我國監管上的實際困難,混業經營需要多部門共同監管,容易造成多頭監管,或者監管盲區的局面。

  三、結論

  我國金融混業經營處在初期探索的階段,保險和銀行的混業經營更是金融企業經營中起步階段,在這個局面下,一方面隨著我國加入WTO后金融的市場開放,金融混業經營成為金融業經營的大勢所趨。混業經營所帶來的規模經濟,范圍經濟,金融產品創新,都刺激著我國資本市場的發展,銀行和保險公司的聯合,使保險市場和銀行市場之間增加了良性的資金互動,擴寬的資金投資渠道,保險和銀行互相滲透可以彌補自身的不足,共同提升金融體系的競爭力。但是另一方面,我國金融市場發展不完善、不成熟,不論從從體制、運行體制、還是業務規模、金融工具上來看仍然比較傳統,相當于西方國家而言,中國的金融市場化還是很低,創新能力明顯不足,金融混業經營從這樣的金融環境中發展出來,會面臨很多挑戰,沒有創新,就沒有競爭力,混業經營只有創新出更多適合中國市場的金融產品才能在競爭中占領一席之地。在金融監管方面,由于我國金融方面立法不完善,監管組織發展不成熟,金融混業經營的發展,容易造成金融監管困難加大,甚至出現監管真空局面。鑒于以上分析,一方面在金融機構發展時,要充分分析金融混業經營的利弊,不能盲目進行混業經營,造成風險上升,最終損害投資者的利益。另一方面,政府要加強金融監管方面的立法,在監管組織方面,政府監管組織應該跟隨金融發展趨勢,建立綜合監管機構,更加有針對性的監管金融混業經營機構。綜合以上方面,只有市場和政府的良好配合,就會促進我國金融市場的良性發展,增加金融體系競爭力,在國際競爭中取得好成績。

  注釋:

  i高鴻業,西方經濟學 第3版

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